經(jīng)濟(jì)日報-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：3月26日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)金融服務(wù)的通知》針對企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)以來，產(chǎn)業(yè)鏈上下游部分企業(yè)面臨的現(xiàn)金流壓力問題，就引導(dǎo)銀行保險機(jī)構(gòu)增強(qiáng)金融支持和服務(wù)，暢通產(chǎn)業(yè)鏈資金流，提升產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)整體效應(yīng)等方面提出了具體措施。

《通知》要求，加大產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)金融支持力度。支持核心企業(yè)通過信貸、債券等方式融資后，以適當(dāng)方式減少對上下游企業(yè)的資金占用，幫助產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小微企業(yè)解決流動資金緊張等問題。

專家認(rèn)為，這是很新的思路，將大大降低產(chǎn)業(yè)鏈上小微企業(yè)融資成本。金融政策需為產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)提供更多支持，盡可能降低外需減少對企業(yè)帶來的沖擊。

銀保監(jiān)會：加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)金融服務(wù)

為深入貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于統(tǒng)籌推進(jìn)新冠肺炎疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展工作的決策部署，進(jìn)一步加大金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，推動產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)，銀保監(jiān)會近日印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)金融服務(wù)的通知》。 《通知》針對企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)以來，產(chǎn)業(yè)鏈上下游部分企業(yè)面臨的現(xiàn)金流壓力問題，就引導(dǎo)銀行保險機(jī)構(gòu)增強(qiáng)金融支持和服務(wù)，暢通產(chǎn)業(yè)鏈資金流，提升產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)整體效應(yīng)等方面提出了具體措施。

《通知》包括以下六個方面內(nèi)容：一是加大產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)金融支持力度。支持核心企業(yè)通過信貸、債券等方式融資后，以適當(dāng)方式減少對上下游企業(yè)的資金占用，幫助產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小微企業(yè)解決流動資金緊張等問題。二是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)金融服務(wù)。通過應(yīng)收賬款融資、訂單融資、預(yù)付款融資、存貨與倉單質(zhì)押融資等方式加大對產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小微企業(yè)的信貸支持。三是加強(qiáng)金融支持全球產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。強(qiáng)化銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)金融支持“穩(wěn)外貿(mào)”作用，增加外貿(mào)信貸投放，落實(shí)好中小微企業(yè)貸款臨時性延期還本付息等政策。鼓勵保險機(jī)構(gòu)進(jìn)一步拓寬短期出口信用保險覆蓋面。四是提升產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)科技水平。通過線上線下相結(jié)合的方式，為企業(yè)提供方便快捷的供應(yīng)鏈融資服務(wù)。鼓勵大中型銀行、政策性銀行按照市場化、法治化原則加強(qiáng)與主要依靠互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營的銀行的業(yè)務(wù)合作。五是完善銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)考核激勵和風(fēng)險控制。對產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)相關(guān)授信予以差別化安排，完善激勵機(jī)制。明確核心企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)真審核核心企業(yè)融資需求和貸款用途，嚴(yán)格審核供應(yīng)鏈交易背景。六是加大保險和擔(dān)保服務(wù)支持力度。在風(fēng)險可控的前提下，鼓勵保險機(jī)構(gòu)和政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小微企業(yè)獲取融資提供增信措施，人身保險公司可適度延長保單質(zhì)押貸款期限，提升貸款額度。

據(jù)中國證券報報道，國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛認(rèn)為，這是很新的思路，將大大降低產(chǎn)業(yè)鏈上小微企業(yè)融資成本。首先，以往銀行開展供應(yīng)鏈融資，需要核心企業(yè)提供應(yīng)付賬款確認(rèn)，很多大企業(yè)缺乏主動確認(rèn)動力，現(xiàn)在資金直接貸給核心企業(yè)，就不存在這個問題。其次，當(dāng)融資主體是小微企業(yè)時，銀行需要“一對多”，導(dǎo)致放款流程較長，無法解決小微企業(yè)燃眉之急；現(xiàn)在銀行“一對一”，直接貸款給核心企業(yè)，效率大大提升。此外，產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)占用上下游小微企業(yè)資金，小微企業(yè)成為借貸主體，銀行對小微企業(yè)的貸款價格較高?，F(xiàn)在銀行放貸給核心企業(yè)，貸款價格會有所下降。

曾剛表示，當(dāng)前穩(wěn)外貿(mào)有重要意義。短期來看，我國維持經(jīng)濟(jì)增長需要一定外需；長期而言，中國是全球產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分，如果外貿(mào)不穩(wěn)，會對未來中國在全球產(chǎn)業(yè)鏈的分工和地位造成影響?！敖鹑谡咝铻楫a(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)提供更多支持，盡可能降低外需減少對企業(yè)帶來的沖擊。”曾剛說。

加大產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)信貸支持 對及時復(fù)工復(fù)產(chǎn)具有引領(lǐng)作用

3月10日的國務(wù)院常務(wù)會議指出，要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)主動對接產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，加大流動資金貸款支持，給予合理信用額度。支持核心企業(yè)通過信貸、債券等方式融資后，以預(yù)付款形式向上下游企業(yè)支付現(xiàn)金，降低上下游中小企業(yè)現(xiàn)金流壓力和融資成本。

據(jù)證券日報，對于為何強(qiáng)調(diào)要加大產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)的信貸支持，中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長劉向東表示，加大對產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)的信貸支持，主要是通過核心企業(yè)的開工牽引作用，帶動盤活上下游企業(yè)跟進(jìn)生產(chǎn)，解決上下游企業(yè)因停工停產(chǎn)遭遇的資金困難。相比而言，核心企業(yè)的信用級別較高，開展供應(yīng)鏈融資的能力較強(qiáng)，由其以預(yù)付款形式推動上下游特別是中小配套企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，即解決融資難問題，也解決融資貴問題，對整個產(chǎn)業(yè)鏈的及時復(fù)工復(fù)產(chǎn)具有引領(lǐng)作用。

在日前舉行的國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制舉行的新聞發(fā)布會上，銀保監(jiān)會首席檢查官楊麗平指出，產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)工復(fù)產(chǎn)的背后需要一個穩(wěn)定的資金流，目前資金流的“堵點(diǎn)”主要有兩方面：一是核心企業(yè)占用了上下游中小企業(yè)的資金；二是中小企業(yè)融資難、融資貴。針對這兩個“堵點(diǎn)”，銀保監(jiān)會準(zhǔn)備著手從兩個方面加大工作的力度，其中一個方面是抓住核心企業(yè)，核心企業(yè)是產(chǎn)業(yè)鏈最關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，穩(wěn)鏈得先穩(wěn)頭。

銀保監(jiān)會抓住核心企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵部分去打通“堵點(diǎn)”有兩項(xiàng)工作：一是支持產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)自身的發(fā)展，鼓勵銀行增加流動性的支持，包括增加授信額度，幫助穩(wěn)生產(chǎn)和經(jīng)營；二是通過給產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)授信、貸款，或是支持核心企業(yè)去發(fā)債獲得資金，如果上游企業(yè)已經(jīng)供貨，就支持核心企業(yè)以現(xiàn)金方式向上游企業(yè)支付；若僅是提交了訂單，上游企業(yè)還未供貨，就鼓勵核心企業(yè)以預(yù)付款的方式給上游企業(yè)讓后者更好地備貨。針對下游企業(yè)，在實(shí)踐中存在核心企業(yè)對下游企業(yè)采取先款后貨的方式，相當(dāng)于下游企業(yè)給核心企業(yè)支付了百分之百的預(yù)付款。這種情況下，銀保監(jiān)會通過給企業(yè)授信等讓核心企業(yè)資金充足，支持核心企業(yè)減少對下游企業(yè)預(yù)付款的比例，這樣對下游企業(yè)的現(xiàn)金流、資金鏈形成緩沖。

當(dāng)前已有銀行對接核心企業(yè)通過發(fā)債助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。近期中信銀行西寧分行獨(dú)家承銷的西寧城市投資管理有限公司2020年度第一期4億元定向債務(wù)融資工具成功發(fā)行。據(jù)悉，西寧城市投資管理有限公司是青海省西寧市最大的平臺，是市屬保障民生的重點(diǎn)企業(yè)。在獲悉其準(zhǔn)備發(fā)行債券解決復(fù)工復(fù)產(chǎn)資金困難后，中信銀行西寧分行周密部署、快速行動，面對時間緊、投資人臨時撤單等困難，中信銀行總分支高效協(xié)作，最終確保債券成功發(fā)行。而本期債券也是疫情期青海省首支債券，且發(fā)行價格創(chuàng)省內(nèi)歷史新低，解決了企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)資金難題。