由美國(guó)“次貸”危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，從微觀機(jī)理上分析，源于歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)思想的主導(dǎo)下，金融機(jī)構(gòu)為追求高額利潤(rùn)過度創(chuàng)新，放棄了本應(yīng)承擔(dān)的公眾責(zé)任；監(jiān)管機(jī)構(gòu)則對(duì)市場(chǎng)力量盲目信任，沒有完全盡到本應(yīng)承擔(dān)的市場(chǎng)監(jiān)管責(zé)任。事實(shí)上，金融機(jī)構(gòu)是兼具公眾性與商業(yè)性的特殊企業(yè)，只有認(rèn)真把握金融機(jī)構(gòu)的公眾性特征，才能有效防范再次發(fā)生大規(guī)模的系統(tǒng)性金融危機(jī)。
一、金融危機(jī)挑戰(zhàn)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論
對(duì)這次全球金融危機(jī)，很多人認(rèn)為是金融機(jī)構(gòu)貪得無厭的結(jié)果。這只是從道德上看問題，真正的原因根植于自由主義經(jīng)濟(jì)理論思想本身。在自由主義經(jīng)濟(jì)理論的影響下，人們對(duì)市場(chǎng)盲目依賴，而對(duì)政府過度排斥，最終導(dǎo)致市場(chǎng)失控、金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)衰退。
1.個(gè)體高效并不等于社會(huì)有效
西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，在自由競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)體只要按照自身利益最大化原則活動(dòng)，也就是企業(yè)追求利潤(rùn)最大化和個(gè)人追求效用最大化，通過各自?shī)^斗就能達(dá)到共同利益。新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)派將上述思想發(fā)揮到了極致，按照其政策主張，在指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方面，市場(chǎng)絕對(duì)比政府更有效，應(yīng)限制政府活動(dòng)，最終由市場(chǎng)力量全面取而代之。從上世紀(jì)80年代以來，以美國(guó)里根政府和英國(guó)撒切爾政府為代表，開展反稅收、反監(jiān)管以及對(duì)國(guó)有企業(yè)私有化運(yùn)動(dòng)，新自由主義逐步成為西方的主流經(jīng)濟(jì)思想。
但是，個(gè)體追逐私人利益的活動(dòng)一定能實(shí)現(xiàn)社會(huì)利益嗎？這次席卷全球的金融危機(jī)，以冰冷的事實(shí)做出了否定的回答。以房地產(chǎn)金融衍生產(chǎn)品為例，投資銀行等金融機(jī)構(gòu)通過錯(cuò)綜復(fù)雜的金融創(chuàng)新活動(dòng)，賺取了大量利潤(rùn)，短期內(nèi)也解決了一些低收入者的住房問題，但是事實(shí)證明，這只是建立在房?jī)r(jià)持續(xù)升高的虛幻基礎(chǔ)之上，最終還是需要整個(gè)社會(huì)來承擔(dān)巨大的成本。金融機(jī)構(gòu)的饕餮盛宴，對(duì)整個(gè)社會(huì)卻是一場(chǎng)巨大災(zāi)難。據(jù)彭博資訊統(tǒng)計(jì)，截至2009年9月21日，全球金融機(jī)構(gòu)在危機(jī)中的累計(jì)損失已高達(dá)1.6萬億美元。荒唐的是，在利益最大化理論的影響下，個(gè)人毫無顧忌地追求自己的私人利益，企業(yè)為追求利潤(rùn)而常常置社會(huì)經(jīng)濟(jì)利益于不顧。而由于新自由主義經(jīng)濟(jì)理念的影響，政府在約束企業(yè)和個(gè)人的這種行為時(shí)，似乎顯得底氣不足。這在金融危機(jī)中表現(xiàn)得十分明顯。明明是金融機(jī)構(gòu)誤導(dǎo)了客戶，他們卻拒絕道歉和賠付；金融機(jī)構(gòu)投資出現(xiàn)巨額虧損，其高管卻依然理直氣壯地領(lǐng)取高額獎(jiǎng)金；政府為救助金融機(jī)構(gòu)投入了巨額資金，金融機(jī)構(gòu)卻以利潤(rùn)最大化為借口拒絕發(fā)放貸款支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
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