本周二，美國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)了一項(xiàng)對(duì)最大型銀行實(shí)施最低資本標(biāo)準(zhǔn)的新規(guī)，不再允許大型銀行利用自己的模型自行計(jì)算用以防范風(fēng)險(xiǎn)的資本標(biāo)準(zhǔn)，而是采用與社區(qū)銀行一樣甚至更為嚴(yán)苛的標(biāo)準(zhǔn)確定資本充足水平。這條消息令沉寂許久的美國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管再度回到人們的視線之中，隨之而來(lái)的則是華爾街從未間斷的游說(shuō)努力。事實(shí)上，目前華爾街銀行巨頭們關(guān)注的并不是周二批準(zhǔn)的新規(guī)，而是即將在本月25日瑞士巴塞爾召開(kāi)的一次會(huì)議。預(yù)計(jì)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表將在這次會(huì)議上就針對(duì)具有系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)（SIFI）提出附加資本要求達(dá)成一致。

中國(guó)社科院世經(jīng)政所助理研究員劉東民16日在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，即將在巴塞爾敲定的SIFI附加資本要求是2008年金融危機(jī)之后全球加強(qiáng)金融監(jiān)管努力的又一重要步驟，對(duì)于降低超大金融機(jī)構(gòu)可能給整個(gè)金融系統(tǒng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)方面具有積極意義。值得關(guān)注的是，在危機(jī)過(guò)去已兩年半且歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇始終乏力的背景下，加強(qiáng)監(jiān)管的阻力正在變得越來(lái)越大。除華爾街大銀行家們不遺余力地加緊游說(shuō)外，人們對(duì)于過(guò)度監(jiān)管可能帶來(lái)的負(fù)面影響也有了越來(lái)越多的擔(dān)心?！斑@些都決定了無(wú)論是巴塞爾委員會(huì)還是歐美監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在堅(jiān)持強(qiáng)化監(jiān)管這一正確方向的同時(shí)，未來(lái)的步伐可能都不會(huì)太大?！眲|民說(shuō)。

美國(guó)銀行業(yè)最低資本標(biāo)準(zhǔn)的新規(guī)是細(xì)化并落實(shí)去年夏天被簽署為正式法律的《多德·弗蘭克金融改革法案》的一部分，其相關(guān)規(guī)定由緬因州共和黨議員蘇珊·柯林斯起草，得到美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)董事長(zhǎng)謝拉·貝爾的支持。目前FDIC、美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)貨幣監(jiān)理署都已批準(zhǔn)這項(xiàng)規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，美國(guó)大型銀行將與小型金融機(jī)構(gòu)適用相同的最低資本標(biāo)準(zhǔn)。

巴塞爾監(jiān)管委員會(huì)去年同意將銀行的最低普通股股本要求從2%提升至4.5%，并要求各大銀行將一級(jí)資本核心比率提高至最高的7%。此后，圍繞針對(duì)SIFI的附加資本要求比例，各方展開(kāi)了激烈爭(zhēng)論。據(jù)熟悉內(nèi)情的人士透露，各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表在上周于德國(guó)法蘭克福召開(kāi)的金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）會(huì)議上縮小了分歧，初步將附加資本要求比例鎖定在2%至2.5%之間。也就是說(shuō)，SIFI最終需要儲(chǔ)備占其總資本約9%至9.5%的資本，以用于化解危機(jī)時(shí)可能出現(xiàn)的損失。

對(duì)于華爾街的銀行家們來(lái)說(shuō)，左右巴塞爾的決定顯然并不現(xiàn)實(shí)，而且在全球范圍內(nèi)實(shí)行統(tǒng)一的附加資本要求未必會(huì)置美國(guó)大銀行于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。真正讓他們擔(dān)心的是此前傳出美國(guó)可能會(huì)實(shí)施較之巴塞爾資本要求更為嚴(yán)苛的標(biāo)準(zhǔn)。本月早些時(shí)候，美聯(lián)儲(chǔ)理事丹尼爾·塔尼洛曾提出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該將針對(duì)SIFI的附加資本要求比例定在1.4%到7%之間，也就是這些機(jī)構(gòu)需儲(chǔ)備相當(dāng)于其總資本8.4%到14%的資本緩沖。

美聯(lián)儲(chǔ)方面的激進(jìn)表態(tài)令美國(guó)的銀行巨頭為之恐慌，一時(shí)之間往返于華盛頓政客與華爾街銀行家之間的電郵、電話數(shù)量激增。后者警告說(shuō)，美國(guó)銀行在滿足《多德·弗蘭克金融改革法案》諸多要求的同時(shí)，如果還要被迫追加高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的資本儲(chǔ)備，則將使其在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。銀行將更不愿放貸，從而損害仍然疲弱的美國(guó)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)增長(zhǎng)。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，為說(shuō)服立法者不要提出額外附加資本要求，一個(gè)由9家大銀行組成的聯(lián)合小組最近公布了一份白皮書(shū)，詳細(xì)描述了新資本要求可能給銀行業(yè)帶來(lái)的影響以及可能給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的負(fù)面后果。與此同時(shí)，代表摩根大通、花旗集團(tuán)、美國(guó)銀行等大銀行利益的美國(guó)票據(jù)交換協(xié)會(huì)也計(jì)劃當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周四致信美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和立法者，警告在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)實(shí)施額外附加資本要求是不成熟的，會(huì)損害仍然疲弱的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

劉東民認(rèn)為，面對(duì)可能高于同行的額外附加資本要求，華爾街的游說(shuō)可以說(shuō)是出于本能。然而，從美國(guó)目前國(guó)內(nèi)的政治經(jīng)濟(jì)情況來(lái)看，實(shí)施額外附加資本要求本來(lái)可能性也不大。在政治層面上，2012年是大選之年，和增稅減支一樣，從嚴(yán)監(jiān)管絕不是政客們拉選票的工具。事實(shí)上，《多德·弗蘭克金融改革法案》能夠經(jīng)奧巴馬簽署通過(guò)已屬不易。到目前為止，法案細(xì)化進(jìn)程進(jìn)展緩慢，本周美商交所和證交所就雙雙宣布推遲出臺(tái)衍生品監(jiān)管新規(guī)。眼下成為改革阻力的已經(jīng)不僅僅是共和黨，民主黨內(nèi)部也出現(xiàn)了對(duì)從嚴(yán)監(jiān)管的質(zhì)疑。在這種政治氛圍下，提出超越國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的附加資本要求顯然缺乏支持。在經(jīng)濟(jì)層面上，奧巴馬政府目前面臨兩大困境，一是就業(yè)增長(zhǎng)緩慢，二是政府債務(wù)持續(xù)高企。要解決這兩個(gè)問(wèn)題，需要的不是收緊而是放松監(jiān)管，特別是在危機(jī)已經(jīng)漸漸遠(yuǎn)離視線而公眾更加關(guān)注眼前的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)之時(shí)，要求從嚴(yán)監(jiān)管的公眾呼聲也不再像一兩年前那樣高漲。（陶冶）