“親，下次請(qǐng)?jiān)纭！币追竭_(dá)基金官方淘寶店的客服對(duì)于一大早詢(xún)問(wèn)“買(mǎi)不到易方達(dá)聚盈A”的投資者“傲嬌”地回復(fù)道。

5月12日零點(diǎn)剛過(guò)，約定年化收益率為6%，如約打開(kāi)第三期申購(gòu)“易方達(dá)聚盈A”在短短1個(gè)小時(shí)內(nèi)售出超過(guò)1億元，早晨8點(diǎn)前已告售罄。

“寶寶”類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下降，當(dāng)前絕大多數(shù)寶類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率已經(jīng)是“破5望4”，在此背景之下，6%的年化收益率標(biāo)簽因此就顯得格外醒目。

市場(chǎng)上還有哪些媲美6%收益率的理財(cái)產(chǎn)品？隨著6月底年中流動(dòng)性大考臨近，資金又應(yīng)該如何恰到好處地進(jìn)行配置呢？

寶類(lèi)產(chǎn)品“退燒”，結(jié)合中長(zhǎng)期收益選產(chǎn)品

寶類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率已經(jīng)逐漸步入了“4”時(shí)代。

第一財(cái)經(jīng)（微博)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至4月14日，在當(dāng)前可統(tǒng)計(jì)的22只寶類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的平均7日年化收益率為4.84%。

其中，7日年化收益率在5%以上的寶類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品僅有6只。收益率最高的是掌柜錢(qián)包(對(duì)接興全添利寶)，7日年化收益率為5.62%；其次是百賺利滾利(對(duì)接嘉實(shí)活期寶)，收益率為5.49%。收益率最低的是銀聯(lián)天天富(對(duì)接光大貨幣)，7日年化收益率僅為3.27%。

“貨幣基金的收益仍有進(jìn)一步回落的空間?！焙觅I(mǎi)基金(微博)研究中心分析師曾令華指出，未來(lái)如果資金面沒(méi)有超預(yù)期的上漲，預(yù)計(jì)新的年化收益率中樞將落在4%附近。

在寶類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下滑的同時(shí)，如何選擇更為合適的產(chǎn)品？

“投資寶寶類(lèi)貨幣基金不能光看7日年化收益率?！苯鹋＠碡?cái)網(wǎng)研究中心研究員薛勇臻表示，投資者在選擇的時(shí)候，還要綜合考慮基金的過(guò)往業(yè)績(jī)。

從今年以來(lái)的情況看，收益率最高的分別是百賺利滾利(對(duì)接嘉實(shí)活期寶)、理財(cái)通(對(duì)接華夏財(cái)富寶、廣發(fā)天天紅)和蘇寧零錢(qián)寶(廣發(fā)天天紅)，對(duì)應(yīng)的3只基金今年以來(lái)收益率分別為2.20%、2.16%和2.10%。

綜合來(lái)看，百賺利滾利在寶類(lèi)產(chǎn)品收益率集體下滑的時(shí)候表現(xiàn)出了較強(qiáng)的穩(wěn)健性，短期和中長(zhǎng)期收益率表現(xiàn)都十分突出。據(jù)悉，操盤(pán)百賺利滾利的基金經(jīng)理萬(wàn)曉西就是貨幣基金界的“傳說(shuō)”，貨幣基金經(jīng)理中的“戰(zhàn)斗機(jī)”，其管理的南方現(xiàn)金增利基金2008年、2009年曾連續(xù)兩年獲得金牛獎(jiǎng)，這樣的成績(jī)?cè)跇I(yè)界并不多見(jiàn)。

“如果投資者比較注重寶類(lèi)產(chǎn)品支付和消費(fèi)功能，也可以選擇長(zhǎng)期收益較好且相當(dāng)穩(wěn)定的余額寶、微信理財(cái)通(對(duì)接華夏財(cái)富寶)等?！毖τ抡橹赋?。

曾令華也指出，雖然寶類(lèi)產(chǎn)品收益率仍有進(jìn)一步下滑的趨勢(shì)，但較之多數(shù)普通貨幣基金依然會(huì)有一定的“超額收益”。

銀行推出高收益理財(cái)產(chǎn)品備戰(zhàn)“中考”

在貨幣基金收益率逐漸降溫的同時(shí)，以犧牲部分流動(dòng)性為代價(jià)的銀行理財(cái)產(chǎn)品重新成為了部分投資者的選擇。

金牛理財(cái)網(wǎng)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月15日共78家銀行在售非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品534款，銀行理財(cái)平均預(yù)期收益率為5.27%。其中，收益率超過(guò)6%的產(chǎn)品數(shù)量就達(dá)到48款，市場(chǎng)占比為9.0%。

與此同時(shí)，本周有銀行還推出了一些超高收益率產(chǎn)品。比如，桂林銀行發(fā)行一款“漓江理財(cái)2014-13期理財(cái)產(chǎn)品(674天)”，預(yù)期收益率高達(dá)8%，這是二季度以來(lái)銀行理財(cái)市場(chǎng)收益率最高的非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，也是該銀行今年以來(lái)收益率最高的產(chǎn)品。無(wú)獨(dú)有偶，本周富滇銀行也發(fā)行兩款一年期產(chǎn)品，收益率達(dá)7.2%，也是該行今年收益率最高的產(chǎn)品。

值得注意的是，其中收益較高的理財(cái)產(chǎn)品似乎都是掐準(zhǔn)了6月底年中考核的時(shí)點(diǎn)。

第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前發(fā)行的收益率超過(guò)6%的產(chǎn)品當(dāng)中，投資期限在40天以?xún)?nèi)的產(chǎn)品只有4只，也就是說(shuō)，絕大多數(shù)收益率超過(guò)6%的銀行理財(cái)產(chǎn)品到期日都橫跨6月30日的這一年中考核時(shí)點(diǎn)。

“季末因素是投資者購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品一個(gè)重要的考慮因素?！币晃汇y行理財(cái)分析師對(duì)記者說(shuō)，以年中考核為例，6月末是半年存款考核的大限，資金利率會(huì)有一個(gè)比較明顯的提升過(guò)程，一般情況下，銀行為了攬存都會(huì)發(fā)行一些收益率較高的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)6月末的理財(cái)產(chǎn)品有所期待的話(huà)，當(dāng)前可以先選擇一些短期的投資品種，等到6月末再選擇更高收益的產(chǎn)品。

不過(guò)，薛勇臻則認(rèn)為，由于銀行面臨年中大考，時(shí)點(diǎn)性的資金緊張難以避免，半年末銀行理財(cái)收益率迎來(lái)反彈的可能性較大。不過(guò)，當(dāng)前央行[微博]在公開(kāi)市場(chǎng)維穩(wěn)資金面意圖明顯，今年不大可能再發(fā)生“錢(qián)荒”，因此目前仍處高位的銀行理財(cái)收益率也難再出現(xiàn)大漲局面。

金牛理財(cái)網(wǎng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率曲線(xiàn)顯示，今年以來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率一直處于下行趨勢(shì)當(dāng)中，但仍然位于過(guò)去三年以來(lái)的較高水平。

“如果不介意犧牲部分流動(dòng)性的話(huà)，當(dāng)前購(gòu)買(mǎi)收益率較高的銀行理財(cái)產(chǎn)品仍然是不錯(cuò)的選擇，有利于鎖定中長(zhǎng)期收益?！毖τ抡檎f(shuō)。

但是，與寶類(lèi)貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品不同的是，購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品往往做不到看到哪家銀行當(dāng)期產(chǎn)品收益高就轉(zhuǎn)投哪家，因此，選擇一兩家長(zhǎng)期理財(cái)能力較強(qiáng)的銀行作為你資金的根據(jù)地也非常重要。

西南財(cái)大信托與理財(cái)研究所發(fā)布的《2014年第一季度銀行理財(cái)能力排名報(bào)告》中就公布了各家銀行的理財(cái)能力指數(shù)。

該報(bào)告根據(jù)對(duì)2014年第一季度到期并且公布了到期收益率的銀行理財(cái)產(chǎn)品的統(tǒng)計(jì)分析，其中，收益能力排名前10位的銀行依次為興業(yè)銀行、建設(shè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、東莞銀行、交通銀行、廣發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行及福建海峽銀行。

而理財(cái)能力綜合排名前10位的銀行則依次為民生銀行、中信銀行、廣發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行、交通銀行、南京銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行以及江蘇銀行。