收益率超6%，投資門檻低至1元

4月以來，隨著銀行間市場利率的不斷走低，貨幣基金的收益率整體呈現(xiàn)下滑趨勢，有寶類產(chǎn)品7日年化收益率低至3.219%，相比同期銀行定存表現(xiàn)遜色。

然而，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前市面上號稱預(yù)期年化收益率超過5%，甚至6%的互聯(lián)網(wǎng)理財險產(chǎn)品則異軍突起，投資額度更是降至1元起，在整體疲軟的理財市場中迅速攻城掠地。

理財險收益率達6%

在淘寶理財頻道首頁，除了光環(huán)漸退的余額寶，理財險已然成為絕對主角。

期限為90天的短期理財里，國華新版余額寶、昆侖存樂理財保障計劃預(yù)期年化收益率均達到6%，而在期限一年的中長期理財中，生命人壽e理財年金保險與國華6號保險理財計劃預(yù)期年化收益率亦分別達到6.48%與6.5%。

與此同時，據(jù)不完全統(tǒng)計，在淘寶保險頁面，目前40余家保險公司推出各類產(chǎn)品，包括在售理財險產(chǎn)品35款?？傮w來看，其預(yù)期收益率不少均能達到6%以上，如珠江人壽一款“匯贏三號贏春版”萬能險，最低持有期為兩年，1000元起售，預(yù)期年化收益率更是給到了6.8%，目前這款產(chǎn)品已售出逾14萬份；此外，招商信諾人壽“穩(wěn)得利”分紅險、以及太平人壽、華夏人壽推出的多款產(chǎn)品收益也達到5%左右。

在高收益之外，越來越多的理財險產(chǎn)品也趨于短期化、低門檻的運作。其中的典型為國華人壽銷售的“最短31天可領(lǐng)取，1元起”新版理財寶，在該產(chǎn)品的說明書上，注明了這是一份國華理財寶2代保險理財計劃，由“國華理財寶兩全保險（萬能型）B款”產(chǎn)品組成，兼顧理財和保障。在具體的產(chǎn)品介紹中，其指出“31天預(yù)期年化收益4%、91天預(yù)期年化收益6%、前3年最低保證年化結(jié)算利率2.5%；線上領(lǐng)取，T+1到賬”。同時，盡管其屬于萬能險產(chǎn)品，但并不收取初始費、保單管理等費用。以10萬資金量為例，其31天到期凈收益323元，91天為1447元，較為豐厚。

預(yù)期收益與銷量成正比

值得注意的是，在理財平臺的介紹中，這些理財險產(chǎn)品似乎都有意弱化了保險屬性。而在具體的規(guī)定中，“零初始費用，零保單管理費，零風險保險費”、“3個月后可隨時免手續(xù)費支取、線上退保、線上領(lǐng)取，T+1到賬”等條款，與互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品相比更是有異曲同工之妙。

通過對多款互聯(lián)網(wǎng)理財險產(chǎn)品的梳理，記者發(fā)現(xiàn)，目前從公開銷售數(shù)據(jù)統(tǒng)計，預(yù)期收益率和銷量呈現(xiàn)出明顯的正相關(guān)性。截至6月9日，國華人壽新版理財寶已售出6.8萬件，其中不乏直接按頂額5000份購買的投資者，而昆侖存樂理財保障計劃也售出逾5萬件；預(yù)期年化收益率6.48%的生命人壽e理財年金保險，6月5日10點開售后，僅32分鐘便全部售罄，共售出33086筆。而與之相比，同樣作為短期理財險產(chǎn)品的民生金元寶1號萬能保險，盡管預(yù)期年化收益率也有5.0%，但僅成交5715份。

顯而易見的是，得益于高收益與低門檻，這些嫁接了互聯(lián)網(wǎng)基因的理財險產(chǎn)品正迅速成為頗受歡迎的“大眾情人”。

另一方面，有保險人士指出，理財險能做到較高收益率的最大原因在于投資范圍更廣。具體看來，理財險產(chǎn)品可以投資債券、債券型基金、債權(quán)投資計劃和不動產(chǎn)投資計劃、信托計劃、專項資產(chǎn)管理計劃、銀行存款、貨幣基金、銀行短期理財?shù)?，其中，平均收益?%左右的信托產(chǎn)品無疑大幅增厚了其收益率水平。

記者觀察

收益攀高無異于“刀口舔血”

盡管互聯(lián)網(wǎng)理財險收益率較大，相對來說也意味著風險更大。相對于預(yù)期6%-7%的收益率，理財險產(chǎn)品更多給予了2.5%的保底收益率，并非100%確保。在某理財險產(chǎn)品的說明書上，記者注意到有這樣一行風險提示，“本理財計劃由萬能型保險組成，結(jié)算利率超過最低保證利率的部分是不確定的?！?/p>

有業(yè)內(nèi)人士坦言，在傳統(tǒng)渠道，尚沒有一家保險公司能每個月每一年都達到6%的年化收益率，即使在網(wǎng)絡(luò)渠道，這個成績也必然是補貼使然，但“賠錢賺吆喝”顯然不是長久之計。

在保監(jiān)會副主席陳文輝看來，部分險企這樣的行為更無異于“在刀口上舔血”。他指出，近來，為提高產(chǎn)品吸引力，部分保險機構(gòu)大力發(fā)展短期險和高收益的萬能險產(chǎn)品等理財型保險業(yè)務(wù)，期限多為1年或2年，結(jié)算利率達到5%甚至更高。這種產(chǎn)品，為追求高收益率，大多配向收益高、流動性低的另類資產(chǎn)，形成“短錢長配”的新情況，存在較大的流動性風險。

事實上，從理財角度看，理財險產(chǎn)品后續(xù)只會定期披露結(jié)算利率，并不會披露具體的投資運作情況，這些均在客觀上弱化了“高收益難達”的信息，如果一味強調(diào)高收益，或有博眼球的嫌疑。

有保險專家對此建議，盡管理財險產(chǎn)品更多是重理財收益而輕保障，但在購買時需注意，不能只看到其標榜的高收益率，而忽略其存在的到期不能及時兌付預(yù)期收益的風險。