一季度八成偏股型基金收益告負

剛剛過去的一季度，大多數(shù)基金表現(xiàn)不佳。盡管債市有所回暖，但A股市場波動劇烈，受行情拖累，上證綜指、深圳成指，以及中小板指、上證50指、滬深300指等幾大主要指數(shù)一季度均有不同程度的下跌。在此背景下，一季度權益基金的整體業(yè)績表現(xiàn)不佳，八成左右的主動偏股型基金收益告負。

基礎市場拖累

公募基金收益整體走低

一季度A股市場整體走勢先揚后抑，2月遭遇較大幅度調(diào)整，價值藍籌強勢的市場風格有所改變。債市一季度末做多情緒高漲，到期收益率下行，轉(zhuǎn)債市場先漲后跌整體收益為正。全球各主要市場大多下跌，美國股票市場一季度收益率為負，香港市場得益于1月的大幅上漲，一季度勉強維持正收益。

從收益率來看，除主動投資債券基金外，一季度其他各類產(chǎn)品均錄得負收益。

上海證券數(shù)據(jù)顯示，一季度主動投資股票、主動投資混合和指數(shù)型股票基金平均凈值收益率分別為-1.51%、-0.79%和-2.16%；債市上行走勢下主動投功翻資債券基金季度收益率成紅，凈值平均上行0.99%；QDII基金平均凈值收益率錄得-3.73%，表現(xiàn)弱于其他各類型基金。

從絕對收益率來看，統(tǒng)計的277只主動投資股票基金中，取得正收益的基金占比僅三成。收益率分布區(qū)間為-13.85%到16.73%，其中，凈值上漲超過5%的基金份額數(shù)量為32只，占比較少。相對收益方面，不足半數(shù)主動投資股票基金收益率超過自身業(yè)績比較基準。

匯豐晉信科技先鋒基金基金經(jīng)理陳平表示，一季度成長風格基金占優(yōu)，主要是由于創(chuàng)業(yè)板的第一波估值修復基本完成，能否持續(xù)需要觀察一系列因素。當前市場對創(chuàng)業(yè)板行情中性偏樂觀。此后更長期還需要觀察經(jīng)濟如何、利率是否下行，其他類別股票的相對吸引力和風險偏好是否持續(xù)提升等方面。

成長風格基金走強

醫(yī)藥基金收益領先

A股市場一季度僅計算機、休閑服務和醫(yī)藥生物三個行業(yè)逆市走強，漲幅分別為11.33%、 6.37%和5.96%。計算機行業(yè)去年四季度累計跌幅較多，隨著利空因素出盡，“獨角獸”概念引爆補漲行情，而醫(yī)藥生物接過消費行業(yè)大旗，成為市場熱點。由此帶動了一批成長風格基金和醫(yī)藥基金的上漲行情。

根據(jù)海通證券發(fā)布的一季度權益類基金絕對收益排行，在110家公募基金中，只有27家基金公司獲得正收益，占比不足1/4。不過仍有部分基金公司權益類產(chǎn)品表現(xiàn)較好，其中博時基金一季度權益類基金的加權平均超額收益率為2.34%，在110家可比基金公司中位列第11位，在前十大基金公司中排名第2。一季度旗下多數(shù)產(chǎn)品業(yè)績均位居同類中上游，其中有17只權益基金業(yè)績躋身同類前十。在成長股主導的行情里，博時裕益靈活配置、博時醫(yī)療保健等偏成長風格基金凈值回報率最高，一季度收益率分別為10.25%、10.14%，為投資者斬獲了較為可觀的投資回報。