一季度八成偏股型基金收益告負(fù)

剛剛過(guò)去的一季度，大多數(shù)基金表現(xiàn)不佳。盡管債市有所回暖，但A股市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，受行情拖累，上證綜指、深圳成指，以及中小板指、上證50指、滬深300指等幾大主要指數(shù)一季度均有不同程度的下跌。在此背景下，一季度權(quán)益基金的整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，八成左右的主動(dòng)偏股型基金收益告負(fù)。

基礎(chǔ)市場(chǎng)拖累

公募基金收益整體走低

一季度A股市場(chǎng)整體走勢(shì)先揚(yáng)后抑，2月遭遇較大幅度調(diào)整，價(jià)值藍(lán)籌強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)風(fēng)格有所改變。債市一季度末做多情緒高漲，到期收益率下行，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)先漲后跌整體收益為正。全球各主要市場(chǎng)大多下跌，美國(guó)股票市場(chǎng)一季度收益率為負(fù)，香港市場(chǎng)得益于1月的大幅上漲，一季度勉強(qiáng)維持正收益。

從收益率來(lái)看，除主動(dòng)投資債券基金外，一季度其他各類(lèi)產(chǎn)品均錄得負(fù)收益。

上海證券數(shù)據(jù)顯示，一季度主動(dòng)投資股票、主動(dòng)投資混合和指數(shù)型股票基金平均凈值收益率分別為-1.51%、-0.79%和-2.16%；債市上行走勢(shì)下主動(dòng)投功翻資債券基金季度收益率成紅，凈值平均上行0.99%；QDII基金平均凈值收益率錄得-3.73%，表現(xiàn)弱于其他各類(lèi)型基金。

從絕對(duì)收益率來(lái)看，統(tǒng)計(jì)的277只主動(dòng)投資股票基金中，取得正收益的基金占比僅三成。收益率分布區(qū)間為-13.85%到16.73%，其中，凈值上漲超過(guò)5%的基金份額數(shù)量為32只，占比較少。相對(duì)收益方面，不足半數(shù)主動(dòng)投資股票基金收益率超過(guò)自身業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

匯豐晉信科技先鋒基金基金經(jīng)理陳平表示，一季度成長(zhǎng)風(fēng)格基金占優(yōu)，主要是由于創(chuàng)業(yè)板的第一波估值修復(fù)基本完成，能否持續(xù)需要觀察一系列因素。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板行情中性偏樂(lè)觀。此后更長(zhǎng)期還需要觀察經(jīng)濟(jì)如何、利率是否下行，其他類(lèi)別股票的相對(duì)吸引力和風(fēng)險(xiǎn)偏好是否持續(xù)提升等方面。

成長(zhǎng)風(fēng)格基金走強(qiáng)

醫(yī)藥基金收益領(lǐng)先

A股市場(chǎng)一季度僅計(jì)算機(jī)、休閑服務(wù)和醫(yī)藥生物三個(gè)行業(yè)逆市走強(qiáng)，漲幅分別為11.33%、 6.37%和5.96%。計(jì)算機(jī)行業(yè)去年四季度累計(jì)跌幅較多，隨著利空因素出盡，“獨(dú)角獸”概念引爆補(bǔ)漲行情，而醫(yī)藥生物接過(guò)消費(fèi)行業(yè)大旗，成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。由此帶動(dòng)了一批成長(zhǎng)風(fēng)格基金和醫(yī)藥基金的上漲行情。

根據(jù)海通證券發(fā)布的一季度權(quán)益類(lèi)基金絕對(duì)收益排行，在110家公募基金中，只有27家基金公司獲得正收益，占比不足1/4。不過(guò)仍有部分基金公司權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品表現(xiàn)較好，其中博時(shí)基金一季度權(quán)益類(lèi)基金的加權(quán)平均超額收益率為2.34%，在110家可比基金公司中位列第11位，在前十大基金公司中排名第2。一季度旗下多數(shù)產(chǎn)品業(yè)績(jī)均位居同類(lèi)中上游，其中有17只權(quán)益基金業(yè)績(jī)躋身同類(lèi)前十。在成長(zhǎng)股主導(dǎo)的行情里，博時(shí)裕益靈活配置、博時(shí)醫(yī)療保健等偏成長(zhǎng)風(fēng)格基金凈值回報(bào)率最高，一季度收益率分別為10.25%、10.14%，為投資者斬獲了較為可觀的投資回報(bào)。