3月11日，《福布斯》雜志總編輯史蒂夫·福布斯在美國紐約出席新聞發(fā)布會(huì)。受金融危機(jī)的影響，2009年度上榜的億萬富豪人數(shù)從上年的1125名下降至793名，這是自2003年以來上榜富豪人數(shù)首次出現(xiàn)下降。上榜億萬富豪們的財(cái)富總額也出現(xiàn)大幅縮水，比爾·蓋茨因?yàn)樨?cái)富縮水較少，以400億美元身價(jià)重登全球富豪榜榜首。新華社記者申宏攝
去年的這個(gè)時(shí)候，得益于全球股市持續(xù)至2007年年底的一波超強(qiáng)牛市，“股神”一舉擠掉壓了自己十多年的好友比爾·蓋茨，登上《福布斯》富豪榜榜首；一年后的今天，在3月11日發(fā)布的《福布斯》新榜上，巴菲特卻又不得不將首富寶座重新讓還蓋茨（3月13日《上海證券報(bào)》）。
從2009年《福布斯》富豪榜上看，蓋茨以400億美元資產(chǎn)躍居首富，而去年排名第一的巴菲特則以370億美元資產(chǎn)屈居第二位。這主要是蓋茨去年財(cái)富損失的相對較少，去年他僅虧了180億美元，而巴菲特去年的虧損則達(dá)到250億美元。
以筆者看，這不僅是一個(gè)世界首富位置的簡單更迭，其背后反應(yīng)了許多深層次的東西。那么，為什么巴菲特比蓋茨多虧損（賬面）70億美元呢？是蓋茨比巴菲特更會(huì)理財(cái)嗎？不是；是蓋茨比巴菲特更有應(yīng)對危機(jī)的本事嗎？也不是；是蓋茨比巴菲特提早預(yù)測到金融危機(jī)，及時(shí)采取保值增值的措施嗎？更不是。主要是蓋茨經(jīng)營的行業(yè)與巴菲特經(jīng)營的行業(yè)有著本質(zhì)不同。這種本質(zhì)不同就造就了同時(shí)面對金融危機(jī)而損失的嚴(yán)重程度不同。
金融危機(jī)的始作俑者是“泡沫”，主要包括資本市場泡沫和房地產(chǎn)泡沫；金融危機(jī)爆發(fā)的導(dǎo)火索是這些“泡沫”開始破裂。一定程度上說，金融危機(jī)是一個(gè)消除和壓縮經(jīng)濟(jì)金融泡沫的過程和階段。在這個(gè)過程中，誰持有泡沫財(cái)富越多，誰的損失就越大。巴菲特經(jīng)營的是投資公司，一直在資本市場、股票市場里倒騰，而這幾年正是股票市場泡沫迅速膨脹的過程，其賬面財(cái)富當(dāng)然膨脹很快。而巴菲特持有大量公司股票后，又恰遇美國將近100年沒有發(fā)生泡沫崩潰的金融危機(jī)，這就造就了巴菲特神話的誕生。而比爾=蓋茨是做高科技實(shí)業(yè)的，其財(cái)富有世界領(lǐng)先的高科技公司業(yè)績支撐，但是，在泡沫膨脹階段，其財(cái)富確實(shí)沒有持有許多公司股票組合的巴菲特增長的快。這也就是巴菲特過去幾年財(cái)富超過蓋茨成為世界第一的原因。
美國乃至世界將近百年沒有發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)，人們樂觀地認(rèn)為，以美國為首在新自由主義理論指導(dǎo)下的資本主義制度已經(jīng)克服掉了其胎里帶的周期性經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)的痼疾，結(jié)果使得泡沫更加無所顧忌的膨脹。結(jié)果，仍然不能脫離危機(jī)的宿命，只是延緩了危機(jī)爆發(fā)的時(shí)間周期而已。在這個(gè)過程中持有泡沫財(cái)富的巴菲特必然財(cái)富縮水嚴(yán)重，其首富頭銜必然讓位于做高科技實(shí)業(yè)的蓋茨。況且，在這次金融危機(jī)中，美國唯一受損失不大的是高科技行業(yè)，微軟股票理所當(dāng)然成為最為抗跌的股票，蓋茨財(cái)富縮水必然小于在股市里倒騰的巴菲特。聰明的巴菲特其實(shí)早就預(yù)測到僅依靠虛擬投資是不行的，因此，近幾年其已經(jīng)大舉向?qū)崢I(yè)經(jīng)濟(jì)體邁進(jìn)。
透過蓋茨與巴菲特首富位置的更替，在啟發(fā)每一個(gè)投資者要處理好實(shí)業(yè)投資和虛擬的資本市場投資的同時(shí)，同時(shí)啟發(fā)每一個(gè)國家一定要處理好虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。虛擬經(jīng)濟(jì)一定要以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)和支撐；虛擬經(jīng)濟(jì)是要發(fā)展，但絕不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)太遠(yuǎn)。據(jù)報(bào)道說，過去幾年，美國虛擬經(jīng)濟(jì)價(jià)值是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的8倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，泡沫之大超出人們的預(yù)測。危機(jī)發(fā)生后，美國許多政要和經(jīng)濟(jì)學(xué)家都呼吁美國必須回到基本面來，必須大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不能過分放任華爾街。
中國作為最大的發(fā)展中國家，這幾年雖然虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，但與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是基本匹配、協(xié)調(diào)的。這也是這次能夠從容應(yīng)對全球金融危機(jī)的關(guān)鍵。盡管如此，還是要以美國為鑒，處理好虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，把控好虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。特別要防止虛擬經(jīng)濟(jì)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)太遠(yuǎn)，虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫太大。（余豐慧）
（責(zé)編：李艷）
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