8月13日，銀監(jiān)會正式發(fā)布了《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》(下稱《辦法》)，啟動消費(fèi)金融公司試點(diǎn)審批工作。先在北京、天津、上海和成都四地各批準(zhǔn)一家機(jī)構(gòu)進(jìn)行試點(diǎn)，然后全面推廣。
在中國進(jìn)入應(yīng)對全球金融危機(jī)的“下半場”，銀監(jiān)會正式推出消費(fèi)金融公司，用意不僅在于金融創(chuàng)新，更在于通過消費(fèi)金融公司刺激個(gè)人消費(fèi)，體現(xiàn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的真正意圖，撬動消費(fèi)的復(fù)蘇。
和5月份發(fā)布的征求意見稿比較，《辦法》降低了消費(fèi)金融公司的準(zhǔn)入門檻，規(guī)定消費(fèi)金融公司的最低注冊資本為3億元，將消費(fèi)金融公司出資人的資產(chǎn)總額由800億元降低為600億元。同時(shí)，為了降低消費(fèi)金融公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，不僅嚴(yán)格設(shè)定了消費(fèi)金融公司的監(jiān)管指標(biāo)，比如，要求資本充足率不低于10%，同業(yè)拆入資金比例不高于資本總額的100%等。同時(shí)，還嚴(yán)格限定消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)范圍為個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款和一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款。
從邏輯上而言，通過為商業(yè)銀行和信用卡等顧及不到的客戶提供個(gè)性化的金融產(chǎn)品，從而刺激消費(fèi)，制度的初衷顯然是好的。而且，消費(fèi)金融公司快捷、無擔(dān)保的專業(yè)化服務(wù)，的確可以吸引一些客戶群體。而且，歐美等國消費(fèi)金融公司的百年實(shí)踐亦證明了其生命力和價(jià)值。然而，如果仔細(xì)分析《辦法》的制度設(shè)計(jì)，試點(diǎn)消費(fèi)金融公司和商業(yè)銀行、信用卡業(yè)務(wù)比較，卻存在著天然的競爭劣勢。
其一，消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)范圍太窄。消費(fèi)金融公司最大特點(diǎn)是小額、短期、無擔(dān)保和抵押，這決定了其業(yè)務(wù)范圍不能包含汽車和房貸等風(fēng)險(xiǎn)大的大宗商品。其業(yè)務(wù)只能限于家用電器、電子產(chǎn)品等耐用消費(fèi)品，用于個(gè)人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費(fèi)事項(xiàng)的一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款。這種狹窄的業(yè)務(wù)范圍注定其和商業(yè)銀行及信用卡的競爭中劣勢明顯。
其二，消費(fèi)金融公司很難做到“快捷服務(wù)”。快捷和無擔(dān)保是消費(fèi)金融公司的最大競爭優(yōu)勢。而要做到快捷和無擔(dān)保，前提是必須對客戶的資信狀況有充分的了解，具有良好的信用保證。這在我國征信體系殘缺的情況下，顯然只是一個(gè)美好的愿望。有良好信用的人一般不會通過消費(fèi)金融公司消費(fèi)，而那些需要消費(fèi)信貸的人卻又信用狀況不好。所以，消費(fèi)金融公司最大的難題就是如何在一個(gè)信用體系很不健全的環(huán)境下生存下來，如何形成自己的客戶群。
其三，消費(fèi)金融公司的資金來源有制度瓶頸。辦法不允許消費(fèi)金融公司吸收存款，只能通過境內(nèi)同業(yè)拆借、向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款以及經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券進(jìn)行融資。在自有資金有限，而又面臨融資困境的情況下，消費(fèi)金融公司可持續(xù)發(fā)展的能力并不突出。而且，和遍地密布的商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)比較，消費(fèi)金融公司并不方便。
因此，在消費(fèi)金融公司自身的生存能力不樂觀的情況下，期待通過它能啟動消費(fèi)，顯然并不現(xiàn)實(shí)。中國消費(fèi)的瓶頸并不在于金融的滯后，而在于社保體系的殘缺。當(dāng)然，對于消費(fèi)金融公司這樣的新生事物，還是應(yīng)該給予呵護(hù)，但不宜過分夸大其在刺激消費(fèi)中的作用。（馬光遠(yuǎn)）
（責(zé)編：李艷）
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