漫畫/曹一

?　 從2014年12月初開(kāi)始，寧波市民發(fā)現(xiàn)手上的暢購(gòu)一卡通消費(fèi)卡從“萬(wàn)人迷”開(kāi)始變成“萬(wàn)人嫌”，有越來(lái)越多的商家暫停使用，直到如今變成全面停用，而發(fā)卡公司一再以系統(tǒng)維護(hù)作為解釋，直至售后電話無(wú)人接聽(tīng)。據(jù)悉，上海暢購(gòu)發(fā)售的暢購(gòu)卡覆蓋上海、江蘇、浙江、山東、安徽多省市，僅寧波涉及的資金就超4億元。

　　“瘋狂”模式攬金 難擋泥沙俱下

　　2013年很多人認(rèn)識(shí)了余額寶，由此開(kāi)始接觸互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。之后騰訊、百度等巨頭陸續(xù)發(fā)力推出各自產(chǎn)品，隨后金融機(jī)構(gòu)跟進(jìn)，結(jié)結(jié)實(shí)實(shí)給老百姓普及了一把互聯(lián)網(wǎng)金融。由于營(yíng)銷需要，各家奇招紛呈，收益率你比我我比你，希望自己高一頭。而比到最后很多人發(fā)現(xiàn)，這些“寶寶”們的收益率和P2P網(wǎng)貸平臺(tái)比真是弱爆了，于是一扭頭又向著另一塊互聯(lián)網(wǎng)金融高地奔去。精氣神可嘉，不過(guò)最好瞅準(zhǔn)了，至少別急著年底年初奔進(jìn)去。

　　所謂“P2P網(wǎng)貸”，就是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生的私人之間借貸。親朋好友之間互相周濟(jì)資金，收點(diǎn)小利息。這種行為推而廣之，就是把錢借給陌生人。之所以敢借，主要是因?yàn)橛蠵2P平臺(tái)公司扮演中間人的角色，幫助借款人控制一定的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，利率的確不低。15%以上很常見(jiàn)，高到25%以上的邪門項(xiàng)目之前也不少有。需要用錢的人提供一些還款能力證明，只要能夠承擔(dān)相應(yīng)收益率，就可以通過(guò)這些平臺(tái)借錢。中小企業(yè)也得了好處：企業(yè)項(xiàng)目也可以通過(guò)這種方式很快融資。互聯(lián)網(wǎng)在其中發(fā)揮了很大作用，使得這種供求匹配工作變得非常低成本。這個(gè)意義上，可謂善莫大焉。

　　P2P模式發(fā)展很快。2007年第一家P2P公司拍拍貸上線，至今蓬勃發(fā)展。據(jù)保守統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)P2P網(wǎng)貸公司共2358家，活躍的有1680家，平均每天有將近8萬(wàn)人參與，金額達(dá)到3000億元以上，超過(guò)招商銀行一年的貸款凈增量，很可觀。平均收益率有統(tǒng)計(jì)的在17%以上，秒殺各種銀行理財(cái)產(chǎn)品。而這還是比2013年的24%大幅下降了。這真是一個(gè)神奇的地方。

　　如此高的收益率只能稱為“瘋狂”，因此我們陸續(xù)聽(tīng)說(shuō)各種P2P公司卷鋪蓋跑路的新聞也無(wú)須多怪。2014年，全國(guó)倒閉、跑路、取不出錢的平臺(tái)共有261家，而光12月就有79家，集中在東南沿海地區(qū)。這些不靠譜的平臺(tái)大多是新手，沒(méi)經(jīng)營(yíng)多久就宣布完蛋，苦了眾多投資人。最奇葩的平臺(tái)上午上線下午跑路，卷款30萬(wàn)就走了，真何苦還要搞個(gè)平臺(tái)出來(lái)招搖撞騙。細(xì)看這些案例，感覺(jué)就像是“五胡亂華”，完全沒(méi)有秩序。

　　風(fēng)控監(jiān)管不善 亟須大浪淘沙

　　去除一些惡意卷款、網(wǎng)絡(luò)詐騙的平臺(tái)，很多認(rèn)真經(jīng)營(yíng)的P2P也在經(jīng)歷大浪淘沙。2014年宏觀經(jīng)濟(jì)下行，融資方還不上錢的可能性大。臨近年底結(jié)賬時(shí)點(diǎn)，很多人就要求拖欠還款，造成恐慌。所以12月一堆平臺(tái)出事。不光是融資方不老實(shí)，投資人也有動(dòng)作。近期A股氣勢(shì)如虹，目測(cè)瘋狂程度還要高于P2P，于是一撥資金老饕們也從平臺(tái)抽錢轉(zhuǎn)移陣地。這種行為相當(dāng)于擠兌，有些平臺(tái)立馬失血過(guò)多宣告完蛋。此外，風(fēng)控不善、缺錢營(yíng)銷、缺少互聯(lián)網(wǎng)思維，甚至黑客攻擊等，都構(gòu)成了最近兩年大量P2P網(wǎng)貸平臺(tái)慘遭淘汰的原因。P2P平臺(tái)老總們每天如同看恐怖片一樣，生怕下一個(gè)就輪到自己。

　　那么監(jiān)管干嗎去了？事實(shí)上，作為互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)驅(qū)直入的一塊新領(lǐng)域，監(jiān)管一直以來(lái)的態(tài)度是“讓子彈先飛一會(huì)兒”，比較害怕把這個(gè)可能解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的利器給毛手毛腳地干掉了。直到2014年12月，才有相對(duì)明確的監(jiān)管意見(jiàn)出臺(tái)。證監(jiān)會(huì)規(guī)定了一些政策紅線，比如不能搞非法集資、不能搞資金池等等，希望借此規(guī)范行業(yè)發(fā)展。

　　不久的將來(lái)活下來(lái)的P2P平臺(tái)會(huì)面臨一種新死法：亂踩監(jiān)管紅線遭“雷擊”而死。

　　話說(shuō)回來(lái)，不管是怎么樣的草莽，都能夠殺出真英雄來(lái)。監(jiān)管只是輔助，更重要的是胸有大志的企業(yè)在一片亂世當(dāng)中能夠看準(zhǔn)方向，堅(jiān)持操守，最終成就一番事業(yè)。對(duì)于P2P來(lái)說(shuō)，平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和品牌性是至關(guān)重要的。前者關(guān)系到投資項(xiàng)目的質(zhì)量，后者關(guān)系到融資難度和成本。銀行、電商等大型機(jī)構(gòu)已經(jīng)踏足進(jìn)入P2P，成立的平臺(tái)就在這兩方面具有一定的優(yōu)勢(shì)。2015年中，可能大量P2P會(huì)在宏觀經(jīng)濟(jì)的冷風(fēng)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的熱火中倒下，最終形成類似美國(guó)的寡頭格局。

　　投資者歷經(jīng)磨難 成長(zhǎng)成熟是關(guān)鍵

　　但是，行業(yè)要想得到長(zhǎng)足發(fā)展，企業(yè)立志和有效監(jiān)管也仍然只是第二位的，說(shuō)到底得看國(guó)民性格的成熟。這比“投資成熟度”這樣的素質(zhì)是更高的要求。

　　目前大家買理財(cái)，甭管是3%也好還是30%也好，心里總還是惦記著“反正有人兜底”，不擔(dān)心最后拿不回本金。一旦真的拿不到，那么不管男女老幼，一律跑到某個(gè)地方“一哭二鬧三上吊”。當(dāng)此凄慘情景，媒體輿論也往往會(huì)更多追究融資方的責(zé)任，很少有人去調(diào)查當(dāng)初大家的投資決策是不是成熟。當(dāng)初怎么不知道分辨，就把錢拿出來(lái)了呢？既然如此承擔(dān)不了后果，干嗎要拿那么多老本出來(lái)投資呢？既然當(dāng)初說(shuō)明白了不保本，為啥真不保本的時(shí)候又要反悔呢？

　　新浪做P2P，就遭遇了這樣的沖擊。新浪的做法是聯(lián)合其他機(jī)構(gòu)，掏錢填了窟窿，讓大家拿回本金。新浪畢竟大公司，有此財(cái)力和組織力；一票小兄弟們遇到這檔子事，大概只能跑路了。敢于不跑路也不兜底的好漢有沒(méi)有？目前放眼四顧，只有貸幫網(wǎng)一家。

　　理性計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)，為自己的行為負(fù)責(zé)，這是成年人行為的基本特征。美國(guó)八十年代儲(chǔ)貸危機(jī)，地方上無(wú)數(shù)小銀行倒閉，風(fēng)潮不亞于當(dāng)前國(guó)內(nèi)P2P，涉及的也是千家萬(wàn)戶老百姓。機(jī)構(gòu)破產(chǎn)了，當(dāng)初沒(méi)有涉及詐騙的話，那就是剩多少賠多少。美國(guó)上下全民叫痛，宏觀經(jīng)濟(jì)一片蕭條。但經(jīng)此一輪整理，金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，為90年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)“不可思議的十年”打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。大家游行示威歸游行示威，但沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)誰(shuí)最后兜底。老百姓為自己的行為負(fù)責(zé)：誰(shuí)叫咱當(dāng)初把錢就放到這些小機(jī)構(gòu)去了呢？

　　幫助行業(yè)打破兜底的剛性限制，才是監(jiān)管最該做的事情之一。政府不能太像一個(gè)縱容子女的媽媽，嬌慣孩子的不成長(zhǎng)，害怕孩子哭鬧。的確，江湖風(fēng)波惡，但保護(hù)要有個(gè)限度。金融作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的核心，天生和風(fēng)險(xiǎn)打交道，需要成年人的性格成熟度來(lái)應(yīng)對(duì)，禁得住貪婪和恐懼的考驗(yàn)。咱不能指望靠一群小孩子讓中國(guó)屹立于世界民族之林吧？

　　起步很容易，成長(zhǎng)很難。政府逐步撤掉保護(hù)，別太害怕哭鬧，但前提一定是公平環(huán)境要建立好，不然就成欺負(fù)小孩的惡人世界了。作為公民，缺少辨識(shí)力不要緊，花些時(shí)間上網(wǎng)了解下基本情況就是了，關(guān)鍵是要有主動(dòng)管理自己生活的精神?；氐絇2P，既然面對(duì)的是互聯(lián)網(wǎng)金融，咱也用互聯(lián)網(wǎng)把自己的財(cái)富武裝起來(lái)，不要無(wú)端打濕腳丫子。