現(xiàn)有公積金管理主體應(yīng)逐漸轉(zhuǎn)向政策性住房儲蓄銀行或政策性住房公積金資產(chǎn)管理公司。其關(guān)鍵是通過改革實現(xiàn)公積金管理從“行政化”向金融化的轉(zhuǎn)變，真正使之成為一個政策性住宅金融企業(yè)，提高管理效率，改善經(jīng)營服務(wù)。

6月12日，住建部等部門聯(lián)合發(fā)布《全國住房公積金2014年年度報告》，這是2009年以來我國首次披露住房公積金“賬本”，既體現(xiàn)了公積金管理走向公開透明，也展示了仍然存在的一些問題。

回顧歷史， 1987年我國在煙臺和蚌埠開始了專業(yè)化的住房儲蓄銀行的試點，但成效不顯。1991年，上海率先推出了強制儲蓄性質(zhì)的住房公積金制度，并逐漸在全國推廣。迄今為止，伴隨著住房市場化改革的推進、居民住房保障供求的矛盾突出，旨在維護中低收入者住房利益的政策性金融支持體系卻仍顯不足。

從整個住房政策性金融體系建設(shè)的視角看，現(xiàn)有公積金體系還有很多問題。例如：住房公積金的法律地位、法律關(guān)系界定不清；各地公積金管理中心定位于事業(yè)單位，難以有效履行公積金營運的職能；住房公積金管理委員會的決策和監(jiān)督職能虛設(shè)；住房公積金監(jiān)督機制不健全等。尤其是對繳存人利益的保障還有待完善，因為從實際情況看，公積金管理架構(gòu)似乎是按照信托模式構(gòu)建的，但繳存人卻無法獲得與公積金營運相關(guān)的參與權(quán)、知情權(quán)和增值收益權(quán)。

黨的十八屆三中全會提出要“研究建立住宅政策性金融機構(gòu)”，公積金理應(yīng)成為這項改革的核心環(huán)節(jié)。現(xiàn)有公積金管理主體應(yīng)逐漸轉(zhuǎn)向政策性住房儲蓄銀行或政策性住房公積金資產(chǎn)管理公司。其關(guān)鍵是通過改革實現(xiàn)公積金管理從“行政化”向金融化的轉(zhuǎn)變，真正使之成為一個政策性住宅金融企業(yè)，提高管理效率，改善經(jīng)營服務(wù)。

具體而言，首先就監(jiān)管來看，短期內(nèi)應(yīng)該按照金融監(jiān)管和行業(yè)監(jiān)管的不同需要，把公積金監(jiān)管納入到現(xiàn)有監(jiān)管體制中，長期看則應(yīng)統(tǒng)一監(jiān)管模式，設(shè)立全國性的住房公積金監(jiān)管機構(gòu)。其次，就資金來源看，應(yīng)改變目前住房公積金封閉運行模式，在繼續(xù)延續(xù)現(xiàn)有強制募集的同時，積極拓展住房公積金的其他資金來源。如增加公積金自愿繳存業(yè)務(wù)、擴大住房公積金覆蓋面。再如，通過資產(chǎn)證券化實現(xiàn)公積金的滾動持續(xù)利用，發(fā)行住房融資債券為住房公積金提供更多可利用資金，通過公積金在全國范圍內(nèi)的調(diào)劑實現(xiàn)其利用最大化等。

再者，就資金運用來看，為了提高效率并符合金融機構(gòu)審慎性監(jiān)管要求，公積金運用也應(yīng)向多元化發(fā)展。例如，除以較為優(yōu)惠的利率發(fā)放個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)外，還可以根據(jù)國家住房政策的需要和市場的需求，適度投向住房政策性金融項目的建設(shè)領(lǐng)域。當(dāng)然，也應(yīng)該考慮適度拓寬增值渠道，實現(xiàn)公積金保值增值。

最后是加強風(fēng)險管控，除了公積金管理機構(gòu)自身采取措施嚴(yán)格防范風(fēng)險以外，還有必要通過創(chuàng)新措施實現(xiàn)風(fēng)險的分散、轉(zhuǎn)移和補償。例如，從各城市住房公積金運營所產(chǎn)生的增值收益中，提取一定比例資金設(shè)立全國統(tǒng)一的風(fēng)險處置基金，對陷入困境的住房公積金管理機構(gòu)進行救助或者接管，以保護住房公積金繳存人的利益。