中國人民銀行推出的數(shù)字貨幣,是基于互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù),推出全新的加密電子貨幣體系,這無疑是一場貨幣體系的重大變革。 研究五年之久的中國央行數(shù)字貨幣“呼之欲出”。8月10日,中國人民銀行支付結(jié)算司副司長穆長春在中國金融四十人論壇上表示,央行數(shù)字貨幣即將推出,將采用雙層運(yùn)營體系。 個人和企業(yè)數(shù)字貨幣項(xiàng)目一度是主流 隨著互聯(lián)網(wǎng)科技和大數(shù)據(jù)的發(fā)展,全球涌現(xiàn)了不少所謂的“數(shù)字貨幣”。如今央行數(shù)字貨幣呼之欲出,眾多的非主權(quán)“數(shù)字貨幣”即此也將相形見絀。 截至目前,全球還沒有一家央行推出主權(quán)“數(shù)字貨幣”。正因如此,“劍走偏鋒”的IT科技奇才們,充分利用金融科技創(chuàng)新和“區(qū)塊鏈”技術(shù),早在十年前就搞出了所謂的“數(shù)字貨幣”比特幣。 但從貨幣屬性看,比特幣本質(zhì)上并非貨幣。從技術(shù)上來講,比特幣確有一定的先進(jìn)性,比如,它采用了區(qū)塊鏈技術(shù),多邊記賬、實(shí)時查詢、軟件開源、P2P形式,它不依靠特定貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行,依據(jù)特定算法,通過大量的計算產(chǎn)生。比特幣使用整個P2P網(wǎng)絡(luò)中眾多節(jié)點(diǎn)構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫,來確認(rèn)并記錄所有的交易行為,并使用密碼學(xué)的設(shè)計來確保貨幣流通各個環(huán)節(jié)安全性。點(diǎn)對點(diǎn)的傳輸,意味著一個去中心化的支付系統(tǒng)。 比特幣誕生十年來,一直被定義為“衍生產(chǎn)品”,受各國監(jiān)管尺度不同、勒索軟件贖金、跨境洗錢及投機(jī)逐利炒作等影響因素,上漲一度超2萬美元一枚。然而,其投機(jī)性受到監(jiān)管趨緊和技術(shù)問題等影響,導(dǎo)致價格大起大落。 受比特幣示范效應(yīng)影響,眾多類比特幣們應(yīng)運(yùn)而生,時下非主權(quán)的所謂“數(shù)字貨幣”全球總計超百種之多,一定程度干擾了國際貨幣金融體系。在巨大的“鑄幣稅”誘惑下,更多企業(yè)和個人躍躍欲試。甚至美國著名上市公司臉書也發(fā)布數(shù)字貨幣Libra項(xiàng)目,這引發(fā)了許多全球區(qū)塊鏈概念企業(yè)的奮起直追。 值得關(guān)注的是,并非任何個人和企業(yè)都可以發(fā)行數(shù)字貨幣。從貨幣的本質(zhì)看,只有國家才能對貨幣行使發(fā)行的最高權(quán)力,而且這是排他性的權(quán)力。因此,不管技術(shù)多么先進(jìn),也不能超越國家的貨幣發(fā)行權(quán)。 央行推數(shù)字貨幣具有突破性意義 在金融科技大數(shù)據(jù)時代,對主權(quán)國家來講,最好的踐行貨幣國家發(fā)行權(quán)的辦法是由政府和中央銀行發(fā)行管控范圍的主權(quán)數(shù)字貨幣。我國央行推出數(shù)字貨幣具有重要的突破性意義。 我國央行推出的數(shù)字貨幣,它不是指現(xiàn)有貨幣體系下的貨幣數(shù)字化,而是基于互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù),特別是區(qū)塊鏈技術(shù),推出全新的加密電子貨幣體系,這無疑是一場貨幣體系的重大變革。 據(jù)報道,我國央行數(shù)字貨幣將采用雙層運(yùn)營體系,即人民銀行先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或者是其他運(yùn)營機(jī)構(gòu),再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾。在這個過程中,央行將堅持中心化的管理模式:央行不預(yù)設(shè)技術(shù)路線,不一定依賴區(qū)塊鏈,將充分調(diào)動市場力量,通過競爭實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)優(yōu)化。 事實(shí)上,央行數(shù)字貨幣在一些功能實(shí)現(xiàn)上與電子支付有很大的區(qū)別。以往電子支付工具的資金轉(zhuǎn)移必須通過傳統(tǒng)銀行賬戶才能完成,采取的是“賬戶緊耦合”的方式。而央行數(shù)字貨幣是“賬戶松耦合”,即可脫離傳統(tǒng)銀行賬戶實(shí)現(xiàn)價值轉(zhuǎn)移,使交易環(huán)節(jié)對賬戶依賴程度大為降低。央行數(shù)字貨幣既可以像現(xiàn)金一樣易于流通,有利于人民幣的流通和國際化,同時可以實(shí)現(xiàn)可控匿名。 可以預(yù)見的是,數(shù)字人民幣時代即將到來,數(shù)字人民幣是基于國家信用、由央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣,將會產(chǎn)生很大的積極影響。 對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)來講,其既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn),未來將基于數(shù)字貨幣衍生出更多的數(shù)字信貸、數(shù)字資產(chǎn)和數(shù)字負(fù)債等創(chuàng)新,而非主權(quán)“數(shù)字權(quán)貨幣”也會逐漸降溫。此外,央行數(shù)字貨幣發(fā)行后能提升對貨幣運(yùn)行監(jiān)控的效率,豐富貨幣政策手段。 發(fā)行央行法定數(shù)字貨幣,將使貨幣創(chuàng)造、記賬、流動等數(shù)據(jù)實(shí)時采集成為可能,并在數(shù)據(jù)脫敏以后,通過大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段進(jìn)行深入分析,為貨幣的投放、貨幣政策的制定與實(shí)施提供有益的參考,并為經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供有益的手段。與此同時,央行數(shù)字貨幣還能夠在反洗錢、反恐融資方面提供幫助。 總之,中國人民銀行推出數(shù)字貨幣,無論是對國內(nèi)還是對國際,都是一場重大的貨幣體系變革。 □孫兆東(經(jīng)濟(jì)學(xué)者、建行大學(xué)金融科技大數(shù)據(jù)研修院高級經(jīng)濟(jì)師) |
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